《漫步華爾街的10條投資金律》經理人不告訴你，但投資前一定要知道的事。－MR. MAGIC 投資理財分享

《漫步華爾街》正確的投資方法不需複雜，也不需要特別高深的投資技巧，只要方向對了。

今天推薦給讀者們的是《漫步華爾街的10條投資金律》，這是一本非常適合投資新手的一本書，沒有明牌，沒有艱深的投資理論，不會告訴你應該看什麼指標在股市中獲利。『強調』正確的投資方法不需複雜，只要方向對。建議讀者採取最簡的投資方式:「儘早開始儲蓄，買入股票指數型基金、債券、不動產，並且依照不同年齡、財務狀況和個性做好資產配置，讓時間與複利幫助你達成財務自由。以下為我看完本書後的心得與重點，分享給各位讀者們。

第一課. 辭退你的投資顧問。

市場是無法預測的。專家確保能準確預測市場的方式，就是不斷的預測。

別相信投資名嘴在電視上散播的財務建議。致富的方法不是聽從他人的投資建議，而是丟掉那些投資建議。聰明的投資人知道這一點: 如果有人能夠不斷準確地預測股價，照理來說他就能一夕致富，何必再對大眾推銷他的股市預測呢?

第二課. 現在就開始「儲蓄」與「投資」，決不拖延。

致富目標需要循序漸進，而且得現在就開始。

儲蓄: 一旦無法養成定期存錢的習慣，無論投資報酬率是五%、十%、十五%，到頭來都對資產的增加沒有幫助。如果你想實現財務自由的目標，就必須及早制定規律的儲蓄計畫，自律的存錢。假如你欠缺自律的能力，不妨提醒自己: 比死去更可怕的事情，是死前把戶頭裡的退休金花光。

投資: 儲蓄並且及早開始投資，一開始投資的金額大小，沒有比及早開始投資來得重要。你需要的是注重時間的累積，而非時機。如同我在《理財神奇小教室》如何成為理財資優生? 〝複利+時間〞文中第三點所提到的，唯有及早開始儲蓄與投資，幫助你達成投資比別人少，收穫比別人多的好表現，成為理財資優生。

第三課. 找到適合自己的『資產配置』方式。

決定資產配置方式的三大要因:『年齡』、『財務狀況』、『你的個性』。

決定投資人整體報酬率的主要因素並不是他們購買的特定債券或股票型基金，而是他們在各種資產別中分配投資基金的方式。依照不同年齡、財務狀況和個性做好資產配置，選擇符合自己風險承受能力的投資方式，進而管控好自己面對標的「跌宕起伏」局面的情緒。

一. 年齡: 你的投資期限。

短期內需要用到的資金不適合拿去投資股票。

持有股票的時間越長，你就越能降低投資股票的風險。持股風險會隨著時間漸漸變低，使你的年紀成為正確資產組合的重要決定因素。假設你的年紀是20多歲或30多歲，才剛剛開始為以後的退休生活存錢，不妨把大部分的存款拿去投資股票，因為你的持有期間很可能會超過20年。反之，如果你已經退休了，近期也需要動用存款，持股比例就不宜太高。

下表為華爾街，1950至2002年各持股期間的股票年報酬範圍統計表，我們可以發現，股市短期的波動大，持有一年年報酬率範圍可以從 +52.62%到-26.47%，但是若能持股長達25年，就另當別論了，報酬率的變動幅度反而不大，就算是在市場低迷的25年期間，你也能獲得將近 8% 的報酬率。

二. 財務狀況: 你的風險承受能力。

資產配置適當與否，也取決於你的風險承受能力，這與你看待風險的態度很不一樣。你的態度反映出你心理層面的安全感；你的風險承受能力則與經濟狀況有關。適合你的風險承受能力的投資類型，取決於你的收入來源，而不是投資組合的收益。這種能力通常與你的年紀有關，也就是我之前提到的基本原則。年輕時，事業正在起飛，也有能力承擔風險，建議可選擇「高風險、高報酬」的股票投資組合；反之，若你快退休了，建議投資組合偏重可靠、收益可觀的債券比較適合你。

三. 你的個性。

心理層面不健全的情況下，很容易失去理智的賣出，買錯點位。

只要你無法控管好自己面對股票「跌宕起伏」局面的情緒，那你就不適合大量投資股票。減少持有的股票，直到你能睡得好為止。

人生各階段的資產配置、儲蓄配置建議:

(1) 25歲左右: 股票65%、債券20%、不動產10% & 現金5%。

(2) 40歲左右: 股票55%、債券30%、不動產10% & 現金5%。

(3) 55歲左右: 股票45%、債券37.5%、不動產12.5% & 現金5%。

(4) 65歲左右: 股票25%、債券50%、不動產15% & 現金10%。

第四課. 定期定額投資法。

定期定額投資法。

定期定額投資法是指在一段相當長的期間當中，定期將固定金額的資金投資到共同基金或其他資產類別，通常是每月或每季投資一次。定期定額投資股票，可以確保整個股票投資組合不會都在價格上漲的期間買進，藉此降低投資股票的風險。

華倫‧巴菲特:「你展開投資計畫後，其實應該希望股價下跌。」

大多人認為把退休資產放在牛市，報酬比較可觀。但假設你每隔一段時間投資一千美元。從下圖可以看出在市場價格波動劇烈、始終價差不大的情況下，你最後其實賺到更多錢。五期的總投資金額都是5000美元，但是大幅變動後回穩的股市的投資人最終獲得6167美元，而牛市的投資人只有5916美元。

相信，聰明的讀者們已經發現，這是取決於盤整盤的情況，才會勝出牛市，若是定期定額投資處在熊市時，股價一路下跌，又會發生什麼事呢?

當然，定期定額投資在熊市，五期過去後，會因為賠了股價的差價，而造成最終持有的價值低於牛市的情況。那有沒有什麼方法，能讓我們在熊市時能持續獲利並且降低風險呢? 有的，但你必須把握以下原則。

定期定額投資法的原則:

一. 股價處於高位時: 減少資金買入，但是沒買入的錢必須存下來，不可以花掉，而是等待股價回到合理價位時買入。

二. 股價處於合理價時: 開始買進，讓時間與複利幫助你累積資產。

三. 股價處於低位時: 多買入一點。通常在市場突然下跌，幾乎沒有人認為股價會上漲的這個時候，正是絕佳的進場時機。

舉例如下，若把握定期定額投資法的大原則，將能在熊市時，放大獲利，獲利差距高達16%。

定期定額投資法的小叮嚀:

不要以為定期定額投資法能解決所有投資問題，因為沒有任何方法能讓你在股市下跌期間避開市值的損失。定期定額投資法的特色是你在不景氣的熊市仍有資金和勇氣繼續投資，就像你在經濟景氣時期一樣投資。不管你或其他投資人有多悲觀、國際經濟新聞報導的內容有多嚇人，你都不該中斷定期定額的投資計畫，否則會喪失這個投資法的一大優勢。反之，若你能在市場下跌20~25%的時候多買一些股票，更能發揮出定期定額投資法的效果。最不建議的做法就是在股市下跌後拋售股票。

第五課. 投資指數型基金。

這世上根本沒有所謂的投資大師。成功投資的秘訣在於，不要聽信一夜致富的秘訣。只要你把存款投資到整體市場，長期下來就能比90%投資人獲得更多報酬。

本書多次傳達了一個重要的概念:「市場無法預測，投資人要持續不斷的挑選到超越市場的股票，是非常不容易的」。建議投資人採用最省時、省錢的投資方式，讓時間與複利幫助你達到財富自由。只需要定期把儲蓄投資到指數型基金，長期下來就能超越大多數專業管理基金的投資成果

最省時、省錢的投資方法: 「投資指數型基金，並且做好資產配置」。

一.「省時」: 採用指數型投資之後，你不需要每天看盤、守著財經頻道，把時間好好花在本業，讓你自己收入持續成長，才更有本錢投資。

二.「省錢」: 你再也不需要加入投顧會員、訂閱財經雜誌，也省下頻繁交易的手續費，可以有更多錢實際投入到金融市場，透過時間的複利成長而達成投資目標。

巴菲特一直教導投資人: 你從市場得到的，不可能遠遠超過你投入的。如果你沒興趣、沒能力或不願意付出時間和精力管理自己的投資，那就應該投資在大盤指數上。定期投資於指數基金，投資門外漢都可以獲得超過多數專業投資大師的業績！

以上為我看完本書後的心得與分享，希望對大家有幫助。喜歡我分享的讀者們，可以加我的FACEBOOK社團與IG一起討論與學習。

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