《股市小教室》技術分析的基礎: K線、成交量 & 均線。－MR. MAGIC 投資理財分享

什麼是技術分析? 簡而言之，就是藉由股票過去的「價格」與「成交量」，來預測未來的股價。

回想起當初剛接觸股市時，因為未滿20歲，所以是拜託家人陪我去開戶。開完戶後，迫不及待的下載了看盤軟體，便開始了我的投資人生。技術分析是我最先接觸到的投資方式，起初打開看盤軟體，看著琳琅滿目的線型與K棒，想必大家一定有與我有一樣的疑問，這些圖形、每根K棒和每條線是代表什麼意思呢? 今天將與各位介紹的就是，一般打開看盤軟體後，我們常見的K棒與線型代表的意思，讓想了解技術分析基礎的朋友們能快速的掌握看盤軟體上的資訊，了解股價波動的背後是在透漏什麼訊息。

學習「技術分析」前，必須先了解:

一. 技術分析背後的基礎:

使用技術分析前，首先，你必須先認同『市場上的資訊，會直接反映在股價上』。並且相信歷史將會不斷重演，所以股價走勢存在著規律，趨勢會不斷循環重複，才將能預測未來。

二. 技術分析的優缺點:

優點: 輔助判斷買賣點。

藉由技術分析，掌握價格漲跌的規律，以此作為買賣股票時的進出場依據，提高投資勝率。

缺點: 並非絕對準確、重大事故與股災時會失效。

技術分析絕非萬靈丹，漲跌的規律存在著機率問題，我並不反對技術分析能提高我們的勝率，但切記它絕非完全準確。萬一遇到股災或重大事件時，技術指標將會失靈。舉例，2008年金融海嘯時，投資人已陷入瘋狂，市場恐慌的情緒已造成技術分析失效。

股價線圖的「三大要素」: K棒、成交量和均線。

如下圖，台積電股價走勢圖為例，這就是我們一般打開看盤軟體常見的股價線型，構成此圖主要有三大要素:「K棒」、「成交量」與「移動平均線」。讓我以簡單的方式與各位作介紹，一起走入技術分析的世界。

一. K棒，代表每一天股價的走勢。

組成K棒的四大要素: 「開」、「收」、「高」、「低」。

「開」: 開盤價。

「收」: 收盤價。

「高」: 當日最高價格。

「低」: 當日最低價格。

柱體為開盤價與收盤價畫方框所形成，線的部分為最高價與最低價的連線。K棒的顏色則由開盤價與收盤價的高低決定。

紅K棒: 「收」盤價 > 「開」盤價。當收盤價高於開盤價，則收紅K棒。

綠K棒: 「收」盤價 < 「開」盤價。當收盤價低於開盤價，則收綠K棒。

每根K棒為每天股價的走勢濃縮，藉由每根K棒的走勢，我們可以得知每天股價的走勢，進而搭配成交量來推測出未來股價可能的走勢。

以下舉幾個常見的K棒型態，讓各位讀者們更了解K棒的形成:

二. 成交量。

影響股價的因素相當多，但支撐股票市場持續運作的原動力，毫無疑問正是投資人與交易員進行的買賣行為，即為成交量。以著名的「科斯托蘭尼雞蛋理論」來看，我們便能觀察到股價的漲跌，其實與成交量是密不可分的，在股票漲幅的不同階段皆會搭配著不同成交量的變化。以「主升段」與「主跌段」為例，往往大幅的漲跌都是伴隨著成交量的增加，進一步的把股價推升到最高點，或者下跌到最低點。

補充小知識: 成交量的顏色。

成交量的顏色分為三種，紅、綠和灰色。眼尖的朋友一定會發現，成交量的顏色並不一定會與K棒的顏色相同。究竟成交量的顏色是如何區分的呢?

紅色: 收盤價 > 昨日收盤價。

綠色: 收盤價 < 昨日收盤價。

灰色: 收盤價 = 昨日收盤價。

然而K棒是以「開盤價」與「收盤價」的高低來決定K棒的顏色，所以才會發生如同下圖Case-1 & Case-2的情況，K棒與成交量顏色不同的情況。

三. 均線MA ( Moving Average)。

均線為過去一段時間股票的「平均成交價格」。計算方式為N天的收盤價加總，再除以N，即可得到均線的數值。若是在開盤期間，則以當下價格去計算。

依造不同天數，均線可分為5MA、10MA….240MA等，並且可以利用短天期與長天期的均線走勢來判斷目前行情的多空走勢，舉例如下。

短線操作的投資人，常以5MA與20MA來判斷多空走勢。

1. 多頭: 收盤價 > 5MA > 20MA。

2. 空頭: 收盤價 < 5MA < 20MA。

3. 盤整: 5MA < 收盤價 < 20MA。

中期與長期操作的投資人，則可以觀察天數較多的均線趨勢，來判斷多空走勢。

為什麼如此能辨別多空走勢呢? 如同一開始所提到的，均線代表一段時間的股價平均成本，所以當收盤價高於5天和20天的平均，代表大家願意用更高的價格買入股票，表示大家看好後續的走勢，故為多頭。反之，則為空頭。若介於兩者之間則代表多空參半，屬於盤整的局勢。

總結:

最後，我來說說我對技術分析的看法，我認為技術分析比較偏向「落後指標」，因為它是每天股價所堆砌出來的結果，所以當你看到指標時，往往股價已經反應了。但是這並不意味著我們不需要了解技術分析，對於我來說，我把技術分析當成了解「市場情緒」的分析工具，藉由線型與K棒，可以推敲出目前大部分投資人心中的想法，充分了解後，再加上基本面和籌碼面的觀察，獨立思考出屬於自己的投資策略，成為股市裡的少數贏家。以上為針對一般打開看盤軟體，我們所常見的K棒與線型做一個介紹，讓我們能在打開看盤軟體後，能借用這些指標推測出目前股價的走勢與趨勢，揣摩目前投資著的心態。下禮拜將會與各位讀者介紹由「成交量」、「股價」和「均線」為基礎所衍生出來的技術分析指標，KD指標、MACD、布林通道…等等，敬請期待囉！！若對技術分析想要有更深入的了解，可參考以下的書籍，推薦給各位讀者們。

推薦這本《88張圖看懂技術分析》給大家！